Paipa se asienta en el valle de Chicamocha, en una región provista de importantes fuentes de aguas termales. En los alrededores del cercano lago de Sochagota se ha desarrollado una moderna infraestructura turística con buenos hoteles y restaurantes, así como un completo centro de convenciones dotado de todas las facilidades para celebrar eventos de cualquier clase.
El lago se presta para practicar deportes acuáticos como esquí y velerismo, mientras que las piscinas de aguas termales constituyen un atractivo para quienes buscan descanso y tratamientos naturales para la salud. También funciona allí un centro que ofrece programas completos de relajamiento mental y corporal.